Arete：百度估值仍處低位 上調(diào)目標(biāo)價(jià)至250美元

近日，有關(guān)百度的利好消息不斷。先是有消息稱百度正與包括吉利汽車在內(nèi)的數(shù)家車企進(jìn)行初步接洽，商談組建電動(dòng)汽車合資企業(yè)事宜。緊接著百度又舉辦了“ABC SUMMIT 2020百度云智峰會(huì)”。大會(huì)上，百度智能云公布了2020年的“成績(jī)單”并發(fā)布和升級(jí)一系列新產(chǎn)品、解決方案以及新生態(tài)計(jì)劃。

與此同時(shí)，藍(lán)蓮花、工銀國(guó)際、Arete等知名投行發(fā)布了針對(duì)百度的研究報(bào)告，報(bào)告中，幾家投行均調(diào)高了百度的目標(biāo)股價(jià)，并給出了“買入”、“跑贏大盤(pán)”評(píng)級(jí)。其中，Arete的目標(biāo)股價(jià)為250美元，距當(dāng)前股價(jià)仍有30%上漲空間。

從整體發(fā)展來(lái)看，Arete認(rèn)為，估值、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和監(jiān)管問(wèn)題將是2021年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域值得關(guān)注的三個(gè)問(wèn)題。在這三個(gè)領(lǐng)域中，百度擁有較大的優(yōu)勢(shì)。分析師表示，當(dāng)前，百度的估值較低（即便最近有所上漲，但其估值仍然處于低位）、在線廣告業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)大，同時(shí)百度面臨相對(duì)較少的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，是為數(shù)不多的符合上述條件的互聯(lián)網(wǎng)公司，這也讓百度成為2021年競(jìng)爭(zhēng)壓力較小的公司。

2020年，百度在搜索信息流廣告業(yè)務(wù)的表現(xiàn)受到了機(jī)構(gòu)關(guān)注。藍(lán)蓮花表示，字節(jié)跳動(dòng)的搜索業(yè)務(wù)對(duì)百度的影響有限，字節(jié)跳動(dòng)聚焦于娛樂(lè)內(nèi)容，而百度更關(guān)注專業(yè)知識(shí)，未來(lái)百度的搜索廣告業(yè)務(wù)將在競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)。分析師認(rèn)為，百度的搜索業(yè)務(wù)在今年的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中表現(xiàn)超出預(yù)期，展示出獨(dú)特的價(jià)值，并因此將百度2021年核心業(yè)務(wù)收入預(yù)期同比上調(diào)11％左右。工銀國(guó)際也認(rèn)為，2021年上半年廣告客戶的需求將實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步反彈持樂(lè)觀態(tài)度，這會(huì)促使百度核心業(yè)務(wù)在2021年中期收入大幅回升。

就自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)而言，工銀國(guó)際表示，在自身先進(jìn)技術(shù)的支持下，百度已經(jīng)成功構(gòu)建了自動(dòng)駕駛生態(tài)。憑借百度在車載操作系統(tǒng)中的市場(chǎng)領(lǐng)先地位，百度智能駕駛事業(yè)群組（IDG）在智能汽車、智能交通和自動(dòng)駕駛方面擴(kuò)寬其生態(tài)版圖，其關(guān)鍵智能汽車產(chǎn)品有望在未來(lái)幾年實(shí)現(xiàn)大量普及。同時(shí)，與地方政府的合作和物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備提供的數(shù)據(jù)將為其在智能交通領(lǐng)域提供重要的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。分析師認(rèn)為，自2021年下半年起，IDG對(duì)百度收入增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)將穩(wěn)步提高，成為重要增長(zhǎng)點(diǎn)。

藍(lán)蓮花預(yù)測(cè)，2025年，中國(guó)的汽車銷量將達(dá)到約2160萬(wàn)，自動(dòng)駕駛系統(tǒng)的使用率將達(dá)到30％。但分析師表示，目前市場(chǎng)對(duì)百度Apollo的估值較為保守，如果未來(lái)投資者提高熱情，百度自動(dòng)駕駛估值可能會(huì)更高。

近期，百度股價(jià)實(shí)現(xiàn)連續(xù)大漲，12月16日盤(pán)中漲幅一度超7%，股價(jià)突破200美元，股價(jià)創(chuàng)2018年11月以來(lái)的新高。從投行的分析來(lái)看，百度未來(lái)還有更大的發(fā)展?jié)摿Γ?021年將繼續(xù)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

雷鋒網(wǎng)雷鋒網(wǎng)

雷峰網(wǎng)版權(quán)文章，未經(jīng)授權(quán)禁止轉(zhuǎn)載。詳情見(jiàn)轉(zhuǎn)載須知。